今年的中央金融工作會議,，首次提出把中國由一個金融大國建設(shè)為金融強國的宏偉目標,。其中提到，要全面加強金融監(jiān)管,，有效防范化解金融風(fēng)險,，堅持統(tǒng)籌發(fā)展和安全。
之后,，隨著中央金融委員會辦公室,、中央金融工作委員會在《求是》雜志發(fā)表文章，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤接受新華社專訪,，如何讓金融監(jiān)管真正“長牙帶刺”成為市場密切關(guān)注的話題,。
近日，在第六屆中國金融安全論壇及第十六屆中國國際金融30人論壇上,，業(yè)內(nèi)專家,、學(xué)者熱議當前面臨的金融系統(tǒng)風(fēng)險及應(yīng)對策略。
金融安全需要系統(tǒng)性思維
“中國經(jīng)歷了40年發(fā)展后的金融體系具有獨特特征,，推動了經(jīng)濟增長,，但也積累了矛盾和風(fēng)險?！碧岬絿鴥?nèi)金融體系風(fēng)險,，清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院副院長、中國金融研究中心主任何平在論壇上指出,，我國銀行主導(dǎo)的金融體系導(dǎo)致經(jīng)濟貨幣化程度高,，引發(fā)了支付流動性過剩和資金流向扭曲。
中國社會科學(xué)院財經(jīng)戰(zhàn)略研究院院長何德旭也認為,，當前金融監(jiān)管存在的問題,，包括金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效不高、金融亂象和腐敗問題,、金融監(jiān)管和治理能力薄弱等,。面對這些挑戰(zhàn)，需要建立統(tǒng)一,、全面的金融監(jiān)管框架,，注重金融監(jiān)管的目標選擇，并且適應(yīng)環(huán)境變化,，以提高監(jiān)管效率和靈活性,。
“我們（中國）這些年來長期強調(diào)整體的國家安全,，其中金融安全是非常重要的組成部分?！钡谝回斀?jīng)總編輯楊宇東指出,，我國過去在金融安全領(lǐng)域做出了一系列努力，特別是對一大批金融風(fēng)險的處置,，目標明確,、精準拆彈，成效非常顯著,。但也要看到,，金融安全不斷面臨新的挑戰(zhàn)，包括近幾年的房地產(chǎn)問題,、前兩年火熱的P2P爆雷事件,、現(xiàn)在風(fēng)險突出的地方債包括隱性債務(wù)問題等，均是當下所面臨系統(tǒng)性金融風(fēng)險中的重要隱患,。
楊宇東認為,，中國金融安全建設(shè)需要監(jiān)管部門及相應(yīng)政策、法律,，金融機構(gòu),，治理組織，以及市場本身進行多位一體的系統(tǒng)性推進,，需要整體思維,、系統(tǒng)性思維。
“加快建設(shè)金融強國,，任重而道遠,。”前中國銀行監(jiān)督管理委員會主席,、第十三屆全國政協(xié)經(jīng)濟委員會主任尚福林強調(diào),，世界進入新的動蕩變革期，更要統(tǒng)籌發(fā)展和安全,，維護好經(jīng)濟金融安全和社會大局穩(wěn)定,，處理好金融安全與金融強國建設(shè)的關(guān)系。
警惕房地產(chǎn),、地方債風(fēng)險連鎖反應(yīng)
在防范和化解金融風(fēng)險方面,，當前備受關(guān)注的依然是房地產(chǎn)以及債務(wù)尤其地方債問題。
何平認為,，長期政府驅(qū)動的經(jīng)濟特性導(dǎo)致過度投資和高企業(yè)杠桿率,。另一方面，大量債務(wù)依賴于擔(dān)保和抵押，但在系統(tǒng)性風(fēng)險下這些措施并不安全,。“當前房地產(chǎn)過剩和高價也是一個重要問題,，可能導(dǎo)致銀行壞賬,，人口老齡化和金融體系收縮可能帶來更大風(fēng)險?！彼f,。
中國社科院金融研究所副所長、國家金融與發(fā)展實驗室副主任張明進一步分析稱：“中國金融體系最擔(dān)心的是房地產(chǎn)價格泡沫破滅,，這可能導(dǎo)致經(jīng)濟衰退,、居民財富縮水、銀行壞賬增加和地方政府債務(wù)問題,?！?/span>
楊宇東也提到，要警惕一批房企爆雷之后帶來的連鎖反應(yīng),，包括對貸款人,、金融機構(gòu)，以及房企自身帶來的系列性風(fēng)險,。
如何應(yīng)對房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險,？張明建議，短期對策包括調(diào)整或取消對房地產(chǎn)市場的嚴格調(diào)控政策,，幫助民營開發(fā)商應(yīng)對流動性困境,；中期對策則涉及存量房產(chǎn)問題的解決，如將未售出的商品房轉(zhuǎn)為保障性住房,，以及推動城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房屋存量改造,。“隨著市場轉(zhuǎn)型,，金融工具將在房地產(chǎn)市場扮演重要角色,。”他強調(diào),。
人民幣國際化面臨新課題
近年來,，疫情背景下全球貨幣政策分化、逆全球化勢頭顯現(xiàn)等外部沖擊也成為市場關(guān)注的重點,，對人民幣國際化趨勢和挑戰(zhàn)的討論增加,。
“人民幣的國際化是大勢所趨，也是中國全球地位樹立的一個重要標志,。但是在這個過程中,，一方面，人民幣在國際市場上有了越來越大的使用量,、話語權(quán),，另一方面也涉及到蒙代爾弗萊明的‘不可能三角’——當海外主體持有的人民幣數(shù)量越來越大的時候,，它可能帶來的對于匯率的影響還是比較明顯的?！睏钣顤|以前期人民幣匯率急劇下跌舉例分析,，這一方面是因為美元的強勢，但同時也是因為國外主體持有人民幣頭寸越來越多,，更容易引發(fā)市場波動,。
楊宇東認為，在新的階段,，人民幣國際化也面臨新的課題,，需要有更好的手段來應(yīng)對。
關(guān)于近期業(yè)內(nèi)熱議的人民幣國際化與資本項目自由兌換的關(guān)系問題,，銀科控股首席經(jīng)濟學(xué)家兼金融研究院院長,、香港大學(xué)經(jīng)濟與金融學(xué)院兼職教授夏春提出，中國實現(xiàn)資本賬戶項目自由兌換需要三個先決條件：強大的銀行體系,、相對發(fā)達的金融市場和均衡的匯率,。
“盡管中國避免了資本賬戶放開帶來的資金外流等金融不穩(wěn)定，但是代價卻是資金聚集在國內(nèi),，導(dǎo)致了房地產(chǎn)泡沫,、股市泡沫和嚴重的債務(wù)累積現(xiàn)象?！毕拇赫J為,，中國金融業(yè)增加值占GDP比重偏高，與中國金融對外開放不足也有著密切關(guān)系,，這是值得思考的,。
數(shù)據(jù)安全也是目前全球普遍關(guān)切的重要話題。提到跨國投資機構(gòu)密切關(guān)注的數(shù)據(jù)跨境流動問題,，楊宇東指出,，隨著國內(nèi)金融開放的大門越開越大，數(shù)據(jù)安全和金融機構(gòu)經(jīng)營管理,、投資便利之間也產(chǎn)生了新的沖突和矛盾,，這就更需要國家相關(guān)部門做好協(xié)調(diào)。